机械设备行业：宇树科技开启上市辅导，黄仁勋称机器人将成AI下一波浪潮－制造成长周报（第23期）

#核心观点： 1、人形机器人行业从价值量和卡位上把握空间及确定性，重点关注关节模组、灵巧手、减速器、丝杠、关节轴承+连杆、电机、本体及代工、传感器、设备等环节。 2、AI基建需求拉动数据中心资本开支持续增长，燃气轮机和冷水机组等环节将充分受益。 3、自主可控领域重点关注通用电子测量仪器和光刻机真空镀膜设备。 4、低空经济产业进展迅速，整机和核心零部件（发动机/电机）是发展核心环节。 5、智能焊接机器人市场长期来看近千亿，钢结构行业已开始从0到1放量。 6、3D打印技术在制造领域有实现复杂结构、轻量化、缩短研发周期等优势。 7、X射线检测设备在医疗健康和工业等领域需求推动行业快速发展。 8、核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变取得一定实质进展。 9、商业航天产业化进展加速，国内商业航天火箭进步推动卫星组网。 #投资建议： 1、人形机器人：恒立液压、汇川技术、震裕科技、蓝思科技、兆威机电、雷赛智能、绿的谐波、金帝股份、龙溪股份、伟创电气、步科股份、星德胜、中坚科技、永创智能、博众精工、汉威科技、秦川机床、飞荣达、德马科技、奥普特、东华测试、国机精工、华翔股份。 2、AI基建：汉钟精机、冰轮环境、应流股份、豪迈科技、同飞股份。 3、自主可控：普源精电、鼎阳科技、优利德、川仪股份、汇成真空。 4、低空经济：应流股份、宗申动力。 5、智能焊接机器人：柏楚电子。 6、3D打印：铂力特、华曙高科。 7、X射线检测设备：奕瑞科技。 8、核聚变：应流股份、江苏神通、海陆重工。 9、商业航天：上海沪工、广电计量、应流股份。 #风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。