国电电力(600795):加强管控燃料成本,加快推进火电转型-2025年中报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025H1公司实现营收776.55亿元，同比下降9.52%；归母净利润36.87亿元，同比下降45.11%。2、扣除非经常性损益影响后，2025H1公司实现扣非归母净利润34.10亿元，同比增长56.12%。3、2025H1公司累计完成上网电量1958.01亿千瓦时，同比下降3.53%。4、2025H1公司平均上网电价409.70元/兆瓦…
研究对象国电电力
发布机构东莞证券
分析师刘兴文
发布日期2025-08-20
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属东莞证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象国电电力
股票代码600795
公司共识评级看好近 180 天 · 21 家机构
一致目标价¥6.4中位数 · 9 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025H1公司实现营收776.55亿元，同比下降9.52%；归母净利润36.87亿元，同比下降45.11%。2、扣除非经常性损益影响后，2025H1公司实现扣非归母净利润34.10亿元，同比增长56.12%。3、2025H1公司累计完成上网电量1958.01亿千瓦时，同比下降3.53%。4、2025H1公司平均上网电价409.70元/兆瓦时，同比下降29.51元/兆瓦时。5、2025H1入炉综合标煤单价831.48元/吨，同比下降9.52%。6、发电厂用电率为3.70%，同比下降0.14个百分点。
#盈利预测与评级：预计公司2025-2027年EPS分别为0.40元、0.42元、0.43元，对应PE分别为12倍、11倍、11倍，维持对公司“买入”评级。
#风险提示：政策推进不及预期；经济发展不及预期；上网电价波动风险；动力煤价格波动风险等。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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