个股研报未分类有原文
友发集团(601686):管材销量持续增长,扎实推进全国布局-2025年半年报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025H1营收248.88亿元，同比减少5.81%；归母净利润2.87亿元，同比增加160.36%；扣非归母净利润2.64亿元，同比增加211.50%。2、2025Q2营收134.86亿元，环比增加18.27%，同比减少13.96%；归母净利润1.54亿元，环比增加16.17%，同比增加41.67%。3、2025H1管材销量654.77万…
研究对象友发集团
发布机构民生证券
分析师邱祖学
发布日期2025-08-20
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属民生证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象友发集团
股票代码601686
公司共识评级看好近 180 天 · 2 家机构
一致目标价¥7.68中位数 · 1 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025H1营收248.88亿元，同比减少5.81%；归母净利润2.87亿元，同比增加160.36%；扣非归母净利润2.64亿元，同比增加211.50%。2、2025Q2营收134.86亿元，环比增加18.27%，同比减少13.96%；归母净利润1.54亿元，环比增加16.17%，同比增加41.67%。3、2025H1管材销量654.77万吨，同比增加4.18%；2025Q2销量约360.55万吨，环比增加22.54%。4、2025Q2毛利率3.18%，同比增加0.37pct；吨钢净利约42.7元/吨。5、扎实推进全国布局和海外布局，市场占有率持续扩大，龙头地位稳固。6、股权激励第二个行权期条件满足，2025年业绩考核目标为净销量1700万吨，净利润16亿元。
#盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润依次为6.40、6.93和7.54亿元，维持“推荐”评级。
#风险提示：原材料价格大幅波动，下游需求不及预期，产能释放不及预期。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
同公司研报
继续比较不同机构对同一公司的判断。
同行业近期研报
从单家公司继续回到行业研究。