银行行业：大行分红率还有多少提升空间？－快评报告
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、大型银行长期分红率有望提升至43%-56%，高于当前平均30%水平。 2、测算依据：假设核心一级资本充足率不变，风险加权资产增速=ROE*(1-d)。 3、关键假设：大型银行ROE长期底部7%-9%，风险加权资产增速回落至4%或更低。 4、支撑因素：净息差底部1.2%-1.3%、信用成本稳定、手续费收入回升、资产结构稳定。 #投资建议：无…
研究对象银行
发布机构国信证券
分析师王剑,田维韦,陈俊良
发布日期2025-08-15
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属国信证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象银行
股票代码不适用
公司共识评级样本不足近 180 天暂无有效评级
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、大型银行长期分红率有望提升至43%-56%，高于当前平均30%水平。 2、测算依据：假设核心一级资本充足率不变，风险加权资产增速=ROE*(1-d)。 3、关键假设：大型银行ROE长期底部7%-9%，风险加权资产增速回落至4%或更低。 4、支撑因素：净息差底部1.2%-1.3%、信用成本稳定、手续费收入回升、资产结构稳定。 #投资建议：无投资建议 #风险提示： 1、分析测算基于很多假设和估计，结果可能与未来实际情况差异较大。 2、分红总额既取决于分红率，也取决于未来净利润绝对水平，未做探讨。
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