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东鹏饮料(605499):25H1收入维持较高增速,费投影响利润增速
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录预计25-27年营收为206/258/316亿元，增速分别为30%/25%/23%；归母净利润为45/58/72亿元，增速分别为35%/28%/24%，对应PE分别为34/27/22X，维持“买入”评级。
研究对象东鹏饮料
发布机构天风证券
分析师张潇倩
发布日期2025-07-22
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属天风证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象东鹏饮料
股票代码605499
公司共识评级看好近 180 天 · 39 家机构
一致目标价¥177.61中位数 · 13 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点
- 东鹏饮料2025年H1预计实现收入106.3-108.4亿元，同比增长35.01%-37.68%；归母净利润23.1~24.5亿元，同比增长33.48%-41.57%。
- 公司持续推进全国化战略，加强渠道运营能力和冰冻化建设，积极探索多品类发展，培育新的增长点。
- 25Q2净利率下降主要受费用投放节奏影响，但全年仍看好利润率水平提升。
- 预计25-27年营收为206/258/316亿元，增速分别为30%/25%/23%；归母净利润为45/58/72亿元，增速分别为35%/28%/24%。
#盈利预测与评级
预计25-27年营收为206/258/316亿元，增速分别为30%/25%/23%；归母净利润为45/58/72亿元，增速分别为35%/28%/24%，对应PE分别为34/27/22X，维持“买入”评级。
#风险提示
行业竞争加剧；新品推广不及预期；原材料价格波动的风险；区域扩张不及预期；业绩预告仅为初步核算，具体以公司财报为准等。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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