电力设备与新能源行业：光伏价格法意见征集，新方向全面领涨－周观点0810

#核心观点： 1、光伏行业反内卷仍是主线，协会征集《价格法修正草案》意见，硅料并购整合持续推进，看好通威股份、协鑫科技等受益标的。 2、储能板块需求韧性显现，国内大储中标量同比+34%，海外户储注册量爆发，推荐阳光电源、德业股份等龙头及弹性标的。 3、锂电主链需求稳定，固态电池情绪回暖，关注设备及硫化锂环节；通用汽车或采购宁德时代电池，推荐宁德时代、厦钨新能。 4、风电海风+海外景气延续，国内项目开工加速，风机盈利有望修复，推荐明阳智能、东方电缆等。 5、电力设备特高压&GIL订单催化，海外需求旺盛，推荐平高电气、思源电气等。 6、新方向中人形机器人政策加码，AIDC海外需求高增，推荐三花智控、浙江荣泰、良信股份等。 #投资建议： 1、光伏：通威股份、协鑫科技、隆基绿能、爱旭股份、聚和材料、福斯特、海优新材。 2、储能：阳光电源、德业股份、海博思创、艾罗能源、派能科技、锦浪科技、固德威。 3、锂电：宁德时代、厦钨新能、璞泰来、浙江荣泰。 4、风电：明阳智能、中际联合、东方电缆、海力风电。 5、电力设备：平高电气、思源电气、明阳电气、国网信通、四方股份。 6、新方向：三花智控、科达利、鸣志电器、富临精工、宏发股份、麦格米特、科华数据。 #风险提示： 1、行业需求低预期：新能源车产销量或光伏装机不及预期可能影响行业需求。 2、市场竞争加剧风险：正极材料等行业竞争加剧，国际贸易摩擦或影响海外市场。 3、国际贸易政策风险：关税及贸易壁垒可能影响海外市场开拓及盈利。 4、行业价格波动风险：终端产品及原材料价格波动可能对盈利产生不利影响。