电力设备行业第二十一届上海国际汽车工业展览会观后感-每周观察：智电风潮，新程启幕250427

核心观点本次上海车展展现出新能源汽车行业电动化与智能化加速融合的趋势，核心变化为：1）去流量重技术，回归展车本身；2）智能本土化加速，汽车通过 AI 技术向“智能生活空间”全面进化；3）国产供应链走向台前，中国供应链在三电技术、智能驾驶应用层面全球领先；4）产业链融合赋能的趋势，弱化“智能驾驶”概念，更加注重技术和安全性的宣传，回归展车本身，同时加强在 AI 智能座舱领域竞争以及产业链协同方向的业业务拓展。摘要 本次上海车展汇聚了超 1000 家中外企业，首发超过 150 款车型，展会呈现出：1）去流量重技术；2）智能本土化加速；3）国产供应链走向台前；4）产业链融合赋能的趋势。返璞归真，回归展车本身，本次展会创始人 IP、智能驾驶被弱化，车企在宣传上将智能驾驶改为智能辅助驾驶，且更注重安全性的宣传。本次车展各车企创始人减少互动，更关注于产品做介绍；智驾宣传趋于严谨，强调“辅助”作用；车企更加重视安全的宣传，车企发布 AI 辅助驾驶安全训练营计划。智能化方面，汽车通过 AI 技术向“智能生活空间”全面进化，中外企业“双向奔赴”。本次车展智能座舱的人机交互体验不断升级，中国企业华为、长城汽车、星纪魅族、均胜电子等均推出智能座舱方案；于此同时，宝马、大众、日产、奥迪等跨国车企纷纷展示与中国本土供应链阿里巴巴、DeepSeek、华为鸿蒙、地平线合作，体现出中国在 AI 智能领域的领先优势。国产供应走向台前，中国供应链在三电技术、智能驾驶应用层面全球领先。宁德时代、Momenta、黑芝麻智能、地平线等供应链企业在整车展馆中有着与主机厂同等规模的展示区域，小马智行、元戎启行、禾赛等超过 50 家国内外知名企业首次单独参展亮相，成为“聚光灯下的新主角”。飞行汽车、人形机器人成为车企竞争新方向。本次车展，峰飞航空 2 吨级 eVTOL、小鹏汇天的“陆地航母”、广汽高域的 GOVY-Aircar 等几家主机厂商的 eVTOL/飞行汽车参展。此外，本次车站小鹏人形机器人IRON 亮相，凭借其仿生结构、22 自由度灵巧双手及端到端大模型技术，展示了自然行走与交互能力，未来将与小鹏汽车的 AI 生态深度融合，在数据和算法上实现共享。我们认为中国产业链在电动汽车方面已经具备全球化竞争力，看好整车企业、零部件公司、三电系统及智能驾驶算法企业的未来发展空间，可以关注相关公司：1）整车企业：在销量及智驾方向领先的企业，比亚迪、小鹏汽车、理想汽车、吉利汽车、上汽集团等2）零部件企业：智能座舱和智能驾驶相关标的，德赛西威、荣泰健康、蓝思科技、联创电子、电连技术等。3）机器人产业链：T 链/小鹏链核心标的，三花智控、拓普集团、震裕科技、五洲新春、浙江荣泰、汉威科技、方正电机、中大力德、双林股份、震裕科技、恒立液压、鸣志电器等。4）快充带动下的电池和充电标的：富临精工、银轮股份、三花智控、和胜股份、天奈科技、鑫宏业、富特科技、欣锐科技、威迈斯。