基础化工行业：供给端变动多发，继续看好化工龙头和新材料成长

#核心观点： 1、三氟化氮竞争格局改善，建议关注中船特气、南大光电、昊华科技、广钢气体等。 2、代森锰锌价格有望推涨，建议关注利民股份。 3、PEEK材料受益于汽车轻量化及机器人大发展，建议关注新瀚新材、中研股份、沃特股份、中欣氟材、国恩股份等。 4、氨纶行业供给优化，建议关注华峰化学、新乡化纤、泰和新材。 5、油价波动带来石化行业布局机遇，建议关注恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、中国石化、中国石油、桐昆股份、新凤鸣等。 6、化工核心资产有望迎来盈利与估值修复，重点推荐万华化学、华鲁恒升、华峰化学、龙佰集团、扬农化工、卫星化学、宝丰能源、恒力石化、荣盛石化等。 7、刚需/内需相关化工子行业确定性凸显，建议关注新洋丰、史丹利、扬农化工、广东宏大、易普力、雪峰科技等。 8、化工新材料国产替代加速，建议关注蓝晓科技、瑞丰新材、利安隆、奥来德、莱特光电、彤程新材、鼎龙股份、八亿时空等。 9、底部区域关注价格见底后部分产品涨价机遇，如有机硅、氨纶、磷化工、氯碱化工、钛白粉等。 #投资建议： 1、中船特气、南大光电、昊华科技、广钢气体 2、利民股份 3、新瀚新材、中研股份、沃特股份、中欣氟材、国恩股份 4、华峰化学、新乡化纤、泰和新材 5、恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、中国石化、中国石油、桐昆股份、新凤鸣 6、万华化学、华鲁恒升、华峰化学、龙佰集团、扬农化工、卫星化学、宝丰能源、恒力石化、荣盛石化 7、新洋丰、史丹利、扬农化工、广东宏大、易普力、雪峰科技 8、蓝晓科技、瑞丰新材、利安隆、奥来德、莱特光电、彤程新材、鼎龙股份、八亿时空 #风险提示：化工产品需求不达预期的风险，国际油价大幅下跌的风险，环保落实不力的风险。