计算机行业：AI大模型持续迭代，AI商业化正加速－周报（2025.8.11－2025.8.15）

#核心观点： 1、过去一周计算机（申万）指数上涨5.38%，跑赢上证综指3.68个百分点，位列全行业第5名。 2、大模型持续更新：智谱推出开源视觉推理模型GLM-4.5V；阿里通义千问宣布Qwen3 100万tokens上下文再拓展；华为发布AI推理创新技术UCM。 3、腾讯发布财报显示AI驱动业绩增长，第二季度营收同比增长15%，经营利润同比增长18%，广告业务AI应用效果明显，营销服务收入同比增长20%。 #投资建议： 1、算力：华丰科技、申菱环境、寒武纪、海光信息、安博通等； 2、AIDC：科华数据、云赛智联、弘信电子、润建股份、润泽科技、数据港等； 3、AI应用：金山办公、科大讯飞、鼎捷数、汉得信息、卓易信息、普元信息等。 #风险提示： 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。