机械设备行业：人形机器人迎密集催化期，雅鲁藏布江下游水电工程有望拉动工程机械需求－周观点

#核心观点： 1、人形机器人产业加速发展，特斯拉持续优化方案，宇树科技完成IPO辅导备案，商业化探索逐步落地。 2、工程机械行业温和复苏，雅鲁藏布江下游水电工程开工将拉动新需求，挖机内外销数据超预期。 3、固态电池技术进展顺利，头部电池厂中试线落地，设备行业有望率先受益。 4、风电设备景气度高，塔筒升降设备龙头业绩超预期，新增装机同比大幅增长。 5、工业气体空分设备出海表现亮眼，国内顺周期关注度提升。 #投资建议： 安徽合力、杭叉集团、徐工机械、三一重工、同力股份、杰瑞股份、海天国际、三一国际、郑煤机、先导智能、先惠技术、首程控股、雷赛智能、信捷电气、中际联合。 #风险提示： 国内宏观经济波动的风险、海外市场波动的风险、下游扩产不及预期的风险。