通信行业：算力行业高景气度持续验证，估值或有提升空间

#核心观点： 1、AI算力板块催化不断，相关公司业绩预告快速增长。 2、Meta将投资数千亿美元建设大型数据中心，OpenAI将推出通用型AI智能体，英伟达恢复向中国销售H20并推出合规GPU。 3、推荐算力板块：北美算力链核心标的、外溢需求受益公司、上游紧缺环节、1.6T光模块及CPO产业链、国产算力链。 4、AI应用值得期待，建议关注AI端侧芯片、模组等产业链。 5、继续推荐电信运营商、军工通信等板块。 #投资建议： 1、新易盛 2、中际旭创 3、源杰科技 4、润泽科技 5、广和通 6、七一二 7、天孚通信 8、中国移动 9、移远通信 10、工业富联 11、华工科技 12、光迅科技 13、锐捷网络 14、奥飞数据 15、宝信软件 16、海兰信 17、中国电信 18、中国联通 19、海格通信 20、*ST铖昌 21、华测导航 22、上海瀚讯 23、盟升电子 24、英维克 25、拓邦股份 26、和而泰 27、振邦智能 28、美格智能 29、亨通光电 30、中天科技 31、三旺通信 32、映翰通 33、亿联网络 #风险提示： 1、国际环境变化 2、人工智能发展不及预期 3、市场竞争加剧 4、汇率波动 5、数字中国发展不及预期 6、下游资本开支和需求不及预期