北特科技(603009):25H1业绩增长稳健,丝杠产线布局稳步推进
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录预计公司2025-2027E归母净利润增速分别达57.6%/39.2%/69.4%，毛利率、净利率等关键指标稳步提升。维持“增持-A“评级。
研究对象北特科技
发布机构山西证券
分析师刘斌,潘宁河
发布日期2025-08-19
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属山西证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象北特科技
股票代码603009
公司共识评级看好近 180 天 · 5 家机构
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点
- 2025H1公司实现营收11.13亿元，同比+14.71%，归母净利润0.55亿元，同比+45.14%。
- 25Q2公司实现营收5.71亿元，同比+18.77%，归母净利润0.32亿元，同比+48.83%。
- 分业务来看，底盘业务实现营收7.14亿元，同比+25.0%；空调压缩机业务实现营收3.06亿元，同比+42.13%；铝锻轻量化业务实现营收0.92亿元，同比+35.04%。
- 25H1/Q2期间费用率为12.44%/12.45%，同比-2.46pct/-2.55pct。
- 25H1/Q2毛利率同比-0.08pct/+0.66pct至19.12%/20.03%；25H1/Q2销售净利率同比+1.22pct/+1.5pct至5.13%/5.91%。
- 公司布局行星滚柱丝杠产能，持续推进江苏昆山工厂建设和泰国生产基地项目。
#盈利预测与评级
预计公司2025-2027E归母净利润增速分别达57.6%/39.2%/69.4%，毛利率、净利率等关键指标稳步提升。维持“增持-A“评级。
#风险提示
人形机器人业务发展不及预期，商誉减值风险等。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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