银行行业：大行分红率还有多少提升空间？
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、大型银行长期ROE底部有望保持在7%-9%，风险加权资产增速或回落至4%甚至更低。 2、在核心一级资本充足率不变、资产结构稳定的假设下，测算得出大型银行长期分红率为43%-56%，高于当前平均30%左右的水平。 3、净息差底部有望稳定在1.2%-1.3%，信用成本保持稳定，手续费及佣金净收入有望提振ROA。 4、随着经济结构转型，银行风险…
研究对象银行
发布机构国信证券(香港)
分析师王剑,陈俊良
发布日期2025-08-18
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属国信证券(香港)，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象银行
股票代码不适用
公司共识评级样本不足近 180 天暂无有效评级
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、大型银行长期ROE底部有望保持在7%-9%，风险加权资产增速或回落至4%甚至更低。 2、在核心一级资本充足率不变、资产结构稳定的假设下，测算得出大型银行长期分红率为43%-56%，高于当前平均30%左右的水平。 3、净息差底部有望稳定在1.2%-1.3%，信用成本保持稳定，手续费及佣金净收入有望提振ROA。 4、随着经济结构转型，银行风险加权资产增速将低于名义GDP增速。 #投资建议：无投资建议 #风险提示： 1、我们的分析测算基于很多假设和估计，因此测算的结果可能与未来的实际情况差异较大。 2、分红总额既取决于分红率，也取决于未来的净利润绝对水平，因此分红总额情况分析起来更为复杂，我们未做探讨
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