锦浪科技(300763):25Q2业绩亮眼,储能逆变器高增长-2025年半年报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录预计公司2025-2027年营收分别为80.20、97.98、115.72亿元；归母净利润分别为12.31、15.23、18.16亿元。对应2025-2027年PE为21、17X、14X，维持“推荐”评级。
研究对象锦浪科技
发布机构民生证券
分析师邓永康
发布日期2025-08-18
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属民生证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象锦浪科技
股票代码300763
公司共识评级看好近 180 天 · 7 家机构
一致目标价¥97.17中位数 · 4 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点
- 2025H1公司实现营业收入37.94亿元，同比+13.09%；归母净利润6.02亿元，同比+70.96%；扣非净利润5.49亿元，同比+71.80%。
- 2025Q2公司实现营业收入22.76亿元，同比+16.25%，环比+50.00%；归母净利润4.07亿元，同比+22.75%，环比+109.27%。
- 逆变器业务收入和毛利率均实现增长，2025H1逆变器收入26.13亿元，同比+16.57%；毛利率27.38%，同比+8.10pct。储能逆变器收入7.93亿元，同比+313.51%。
- 户用光伏发电系统业务收入8.08亿元，同比+4.12%；新能源电力生产业务收入3.04亿元，同比+0.87%。
#盈利预测与评级
预计公司2025-2027年营收分别为80.20、97.98、115.72亿元；归母净利润分别为12.31、15.23、18.16亿元。对应2025-2027年PE为21、17X、14X，维持“推荐”评级。
#风险提示
下游需求不及预期，市场竞争加剧等。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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