电子行业：华虹拟收购五厂股权；影石发布无人机Antigravity A1－周报

#核心观点： 1、半导体：华虹半导体筹划收购华虹五厂股权，强化晶圆代工市场竞争力。 2、消费电子：影石Insta360发布全球首款8K全景无人机Antigravity A1，产品组合包括无人机、飞行眼镜和体感遥控器，将于2026年1月发售。 3、汽车电子：禾赛科技2025Q2激光雷达出货大幅增长，机器人领域成为第二增长引擎。 #投资建议： 1、半导体：海光信息、龙芯中科、兆易创新、晶晨股份、唯捷创芯、卓胜微、思特威、圣邦股份、思瑞浦、长川科技。 2、消费电子：立讯精密、长盈精密、水晶光电、华勤技术。 3、PCB及被动元件：鹏鼎控股、东山精密、深南电路、三环集团、顺络电子、洁美科技。 #风险提示： 1、未来中美贸易摩擦可能进一步加剧，存在美国政府将继续加征关税、设置进口限制条件或其他贸易壁垒风险。 2、宏观环境的不利因素将可能使得全球经济增速放缓，居民收入、购买力及消费意愿将受到影响，存在下游需求不及预期风险。 3、大宗商品价格仍未企稳，不排除继续上涨的可能，存在原材料成本提高的风险。 4、全球政治局势复杂，主要经济体争端激化，国际贸易环境不确定性增大，可能使得全球经济增速放缓，从而影响市场需求结构，存在国际政治经济形势风险