建筑与工程行业：提倡稳增长+反内卷，关注建筑企业估值修复

#核心观点： 1、工业和信息化部将于近期发布十大重点行业稳增长工作方案，聚焦调结构、优供给、淘汰落后产能三大核心任务。 2、国务院国资委党委联合全国工商联党组组织33家企业签署倡议书，倡导建筑行业反内卷，转向技术升级。 3、建筑行业凭借逆周期属性支撑经济稳增长，基建投资占GDP比重长期维持在7%左右。 4、政策协同形成产业链闭环，上游行业通过稳增长措施降低生产成本，中游施工企业提升效率，下游基建项目加速形成实物工作量。 5、重点关注长期破净央国企估值修复和优质钢结构龙头鸿路钢构机会。 #投资建议： 1、破净央企：中国建筑、中国交建、中国铁建、中国中铁、中国能建、中国电建、中国化学等。 2、高股息+优质地方国企：四川路桥、安徽建工、隧道股份等。 3、鸿路钢构：反内卷趋势下钢价或将提振，具备高业绩弹性与高赔率。 #风险提示： 1、政策落地不及预期；2、项目转化不及预期；3、资金到位不及预期