银行行业：银行内部持续分化，资产质量整体提升－25年2季度银行业主要监管指标数据点评

#核心观点： 1、2025年2季度银行业金融机构本外币资产总额403万亿元，同比增长8.9%。 2、商业银行上半年累计净利润1.2万亿元，同比回落1.2%，净息差为1.42%。 3、商业银行不良率1.49%，环比下降2BP，拨备覆盖率212%。 4、盈利降幅收窄，大小行分化明显，大行、股份行、城商行盈利边际企稳，农商行盈利增速下行。 5、息差回落韧性显现，资产端收益率下行是主要拖累因素，负债端存款利率调降影响持续显现。 6、资产质量持续改善，风险整体可控，不良率下降，拨备覆盖率提升。 #投资建议： 1、A股股份行板块以及部分优质区域行（成都、江苏、上海、苏州、长沙）。 2、港股大行配置机会。 #风险提示： 1、政策推进不及预期； 2、宏观经济下行超出预期； 3、金融政策监管风险