煤炭行业：港口煤价突破700元／吨，神华复牌龙头价值不改

#核心观点： 1、供给趋紧需求坚挺，煤价涨势有望持续。港口煤价已突破700元/吨，8月下旬有望维持涨势。 2、供应端三因素驱动收缩：超产核查、降水影响主产地产运销、重大活动推动安监升级。 3、需求端：短期高温持续支撑电煤需求，非电需求坚挺，日均铁水产量维持高位。 4、中国神华公告收购集团资产预案及中期分红，煤炭在产产能增长近40%，突破4亿吨大关。 #投资建议： 1、电煤需求旺季推荐高弹性标的：兖矿能源、山煤国际、晋控煤业、陕西煤业、广汇能源、中煤能源、新集能源、中国神华、淮河能源。 2、钢铁盈利向好背景下推荐炼焦煤标的：潞安环能、平煤股份、淮北矿业、山西焦煤、上海能源、神火股份、兰花科创、永泰能源。 #风险提示： 政策限价风险；煤炭进口放量；宏观经济大幅失速下滑；第三方数据存在因数据获取方式、处理方法等因素导致的可信性风险；研报使用信息更新不及时风险。