建筑材料行业：地产仍处弱景气，供给端的变化更值得期待

#核心观点： 1、特种电子布需求增长显著，推荐中材科技，建议关注菲利华、宏和科技。 2、水泥板块在“反内卷”背景下易涨难跌，推荐华新水泥，建议关注西藏天路、青松建化。 3、防水产品涨价逐步落地，行业利润率有望改善，推荐东方雨虹、科顺股份。 4、品牌建材估值修复弹性足，推荐三棵树、北新建材、伟星新材、东方雨虹等。 5、玻纤行业龙头优势明显，推荐中国巨石、中材科技、长海股份。 6、药用玻璃中硼硅加速升级放量，推荐山东药玻，建议关注力诺药包。 7、浮法玻璃供需有望逐步回归平衡，推荐旗滨集团，建议关注信义玻璃、南玻A。 8、光伏玻璃价格有望自低位回升，推荐旗滨集团，建议关注福莱特、信义光能等。 9、陶瓷纤维受益双碳政策，关注鲁阳节能。 10、安全建材板块建议关注青鸟消防、震安科技、志特新材。 11、工业涂料关注麦加芯彩。 #投资建议： 1、中材科技、菲利华、宏和科技（特种电子布）。 2、华新水泥、西藏天路、青松建化（水泥板块）。 3、东方雨虹、科顺股份（防水产品）。 4、三棵树、北新建材、伟星新材、东方雨虹、东鹏控股、兔宝宝、坚朗五金、蒙娜丽莎、科顺股份、亚士创能、箭牌家居、中国联塑（品牌建材）。 5、中国巨石、中材科技、长海股份、国际复材、山东玻纤（玻纤行业）。 6、山东药玻、力诺药包（药用玻璃）。 7、旗滨集团、信义玻璃、南玻A（浮法玻璃）。 8、旗滨集团、福莱特、信义光能、南玻A、凯盛新能、金晶科技（光伏玻璃）。 9、鲁阳节能（陶瓷纤维）。 10、青鸟消防、震安科技、志特新材（安全建材）。 11、麦加芯彩（工业涂料）。 #风险提示： 需求低于预期；产能新增过多；资金周转不畅；信息更新不及时风险。