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江苏金租(600901):业务投放快速增长,利差提升资产质量稳健-2025年中报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录预计2025-2027年营业收入分别为62.61/69.02/75.16亿元，归母净利润分别为32.38/35.70/38.89亿元。维持"增持"评级。
研究对象江苏金租
发布机构华西证券
分析师罗惠洲
发布日期2025-08-18
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属华西证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象江苏金租
股票代码600901
公司共识评级看好近 180 天 · 18 家机构
一致目标价¥8.09中位数 · 7 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点
- 2025H1公司营收30.1亿元（yoy+15%），归母净利润15.6亿元（yoy+9%），ROA/ROE为1.06%/6.34%。
- 25Q2单季度营收14.6亿元（qoq-5%，yoy+10%），归母净利润7.9亿元（qoq+3%，yoy+10%）。
- 资产规模达1568.1亿元（yoy+18%），租赁业务净利差3.71%（同比+0.03pct），形成"3+N"业务格局。
- 减值计提5.8亿元（同比+37%），不良率稳定在0.91%，拨备覆盖率401.49%。
- 杠杆倍数6.4倍，股息率-TTM为4.62%，中期分红频次增加。
#盈利预测与评级
预计2025-2027年营业收入分别为62.61/69.02/75.16亿元，归母净利润分别为32.38/35.70/38.89亿元。维持"增持"评级。
#风险提示
不良率上升风险、利率波动风险、融资租赁需求下降风险、流动性风险。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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