石头科技(688169):收入端表现优异,扫地机业务保持全球领先
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录预计25-27年EPS为7.82/9.55/11.95元/股，给予30xPE估值，目标价234.6元，维持"优于大市"评级。
研究对象石头科技
发布机构海通国际
分析师朱默辰
发布日期2025-08-18
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属海通国际，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象石头科技
股票代码688169
公司共识评级看好近 180 天 · 22 家机构
一致目标价¥153.05中位数 · 10 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点
- 石头科技2025年中报显示，营收79.03亿元，同比增长78.96%；归母净利润6.78亿元，同比下降39.55%。
- Q2单季度营收44.75亿元，同比增长73.78%；归母净利润4.10亿元，同比下降43.21%。
- 国内市场收入39.54亿元，同比增长86%；境外市场收入39.49亿元，同比增长72%。
- 25H1公司保持全球出货量第一，推出P20 Ultra、G30Space探索版等新产品，继续提升产品竞争力。
- 25H1毛利率44.56%，同比下降9.25pct；销售费用率27.39%，同比提升7.34pct；净利率8.57%，同比下降16.81pct。
#盈利预测与评级
预计25-27年EPS为7.82/9.55/11.95元/股，给予30xPE估值，目标价234.6元，维持"优于大市"评级。
#风险提示
行业竞争加剧，海外需求波动。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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