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五洲交通(600368):业绩短暂承压,中长期增长可期待-2025H1点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录预计2025-2027年营业收入分别为18.71/19.21/19.76亿元，归母净利分别为6.70/7.05/7.53亿元。首次覆盖，给予"增持"评级。
研究对象五洲交通
发布机构太平洋证券
分析师程志峰
发布日期2025-08-18
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属太平洋证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象五洲交通
股票代码600368
公司共识评级看好近 180 天 · 1 家机构
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点
- 五洲交通2025H1实现营业总收入8.13亿，同比增+2.98%；归母净利3.16亿，同比减-10.46%。
- 公司主要业务结构：通行费板块收入5.41亿，同比减-10.1%，营收占比66.5%；商贸物流板块收入2.35亿，同比增+33.7%，营收占比28.9%。
- 公司24年归母净利6.98亿，派发现金股息约2.1亿人民币，分红比例30.2%，股息率约3.05%。
- 公司采用大模型研发机电AI帮助收费设备智能运维，并启动30亿元可转换公司债券申报工作。
#盈利预测与评级
预计2025-2027年营业收入分别为18.71/19.21/19.76亿元，归母净利分别为6.70/7.05/7.53亿元。首次覆盖，给予"增持"评级。
#风险提示
收费政策风险；市场竞争风险；改扩建项目风险；融资风险；
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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