计算机行业：ChatGPT Agent发布，智能体商业化再提速－周报（20250714－20250718）

#核心观点： 1、计算机行业近期表现强劲，AI商业化落地加速。 2、ChatGPT Agent发布，标志着AI从“对话工具”向“数字助手”转变。 3、Grok 4多模态能力领先，Kimi K2以万亿参数定义开源新标杆。 4、全球各大厂商加速推出性能更强、功能更综合的模型和智能体产品。 5、美国《Genius法案》和香港《稳定币条例》落地，牌照和场景企业将成为关注焦点。 #投资建议： 1、国内侧：企业级服务：金山办公、合合信息、福昕软件、三六零、迈富时、明源云、金蝶国际、泛微网络、万兴科技、美图公司、虹软科技、卓易信息、彩讯股份等。行业场景：大智慧、同花顺、恒生电子、京北方、宇信科技、第四范式、中科金财、科大讯飞、视源股份、新开普、佳发教育、华宇软件、金桥信息、卫宁健康、讯飞医疗科技、晶泰控股、焦点科技、深信服、华大九天、中控技术、中望软件、索辰科技、鼎捷数智、中科星图、能科科技等。 2、海外侧：MSFT、AFRM、UPST、SOFI、LMIND、CDNS、SNPS、TEM、RXRX、DOCS、HIMS、VEEV、ADOBE、DUOL、SHOP、SEA、SAP、CRM、NOW、TEAM、ORCL、WDAY、HUBS、FRSH、CXM、PANW、CRWD、NET、FTNT、ESTC、SNOW、MDB、AMZN、META、MSET、GOOGL、ORCL、APP、U、ZETA等。 #风险提示： 技术进展不及预期；模型落地不及预期；商业落地不及预期