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燕京啤酒(000729):基本面高增势能强劲,提质增效迈向新阶段
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、公司25年上半年实现收入85.58亿元，同比增长6.37%，归母净利润11.03亿元，同比增长45.45%。 2、公司推行“啤酒+饮料“组合营销策略，饮料业务同比增长98.69%，有望成为第二增长极。 3、中高档产品营收占比提升至70.11%，产品结构升级明显，大单品U8表现强势。 4、公司25Q2净利率同比提升5.37pct至22.03…
研究对象燕京啤酒
发布机构华源证券
分析师张东雪,林若尧
发布日期2025-08-16
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属华源证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象燕京啤酒
股票代码000729
公司共识评级看好近 180 天 · 28 家机构
一致目标价¥15.5中位数 · 7 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、公司25年上半年实现收入85.58亿元，同比增长6.37%，归母净利润11.03亿元，同比增长45.45%。 2、公司推行“啤酒+饮料“组合营销策略，饮料业务同比增长98.69%，有望成为第二增长极。 3、中高档产品营收占比提升至70.11%，产品结构升级明显，大单品U8表现强势。 4、公司25Q2净利率同比提升5.37pct至22.03%，盈利能力持续增强。 5、华北/华东/华南/华中/西北市场销售同比增长5.61%/20.48%/0.30%/15.35%/3.83%。 #盈利预测与评级： 预计公司2025-2027年归母净利润分别为14.59/17.91/20.41亿元，同比增速分别为38.19%/22.78%/13.96%。给予“增持“评级。 #风险提示： 原材料价格波动，市场竞争加剧，食品安全问题等
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