影石创新(688775):新兴消费电子时代,终端品牌大有可为-事件点评

#核心观点： 1、影石Insta360与第三方共同孵化的消费级无人机品牌影翎Antigravity及品牌标识官宣亮相，并发布全球首款8K全景无人机Antigravity A1，预计2026年1月正式发售。 2、Antigravity A1的主要革新在于其独特的影像系统，机身顶部和底部各配备一枚鱼眼镜头，能够无死角地捕捉周围环境，并实时拼接成8K分辨率的360度全景视频。 3、Antigravity A1的操控方式采用体感手柄+VR飞行眼镜的沉浸式操控方案，降低了上手门槛，提升了飞行体验。 4、Antigravity A1的其他产品特性包括轻量化设计、负载检测系统、自动起落架、智能避障和一键返航功能。 5、公司现有主力产品全景相机的成长势头和未来空间被看好，主要基于产品认知、竞争问题和市场空间三个维度。 #盈利预测与评级： 预计公司2025-2027年归母净利润为13.1、16.4、22.3亿元，对应EPS为3.26、4.09、5.55元/股。对应2025年8月14日股价的PE为57.3、45.7、33.7倍，维持公司“买入”评级。 #风险提示： 市场竞争烈度超预期，关税影响加剧，市场需求不及预期，无人机发售进度不及预期。