建筑材料行业：新藏铁路公司成立，关注基建项目拉动内需预期

#核心观点： 1、国家铁路成立新藏铁路公司，投资规模达950亿。 2、交通运输部等联合印发《新一轮农村公路提升行动方案》，目标到2027年完成新改建农村公路30万公里，改造危旧桥梁9000座。 3、中国房地产业协会发布通知支持中小房企发展，北京、上海、天津、温州、宁夏等地出台房地产相关政策。 4、中长期来看，欧美降息通道打开，我国政策空间有望扩大；房地产政策持续加码，行业进入底部区间；PPI连续负增长，建材板块有望受益供给侧出清。 5、建材产能周期有望迎来拐点，地产后周期需求有望修复。 #投资建议： 1、行业格局优异且受益存量改造的优质白马标的：伟星新材、北新建材、兔宝宝。 2、受益于B端信用风险缓释且长期α属性明显的超跌标的：三棵树、东方雨虹、坚朗五金。 3、基本面见底的周期建材龙头：华新水泥、海螺水泥、中国巨石、旗滨集团。 #风险提示： 房地产政策效果不及预期、上游房企信用风险进一步传导、原材料价格上涨等