机器人行业：人形机器人群智迸发，驱动量产落地提速－事件点评报告

#核心观点： 1、2025世界机器人大会在北京开幕，行业热度显著提升，新品数量达100余款，接近去年的两倍，反映技术迭代加速和商业化落地突破。 2、全球人形机器人行业快速发展，预计2025年市场规模达53亿美元，2028年有望突破200亿美元，年复合增长率高。 3、特斯拉Optimus Gen3量产进程加速，计划明年初启动量产，五年内实现年产100万台，带动产业链核心环节需求释放。 4、行业评级：推荐。 #投资建议： 1、优质机器人核心龙头与低位转型汽车零部件标的：银轮股份、均胜电子、爱柯迪、无锡振华、恒帅股份、新泉股份、旭升集团、精锻科技、隆盛科技、伯特利。 2、国产机器人产业链感知系统核心环节：速腾聚创、地平线机器人、瑞芯微、全志科技、奥比中光、欧菲光、韦尔股份。 3、核心零部件环节：执行器（三花智控、拓普集团等）、丝杠（北特科技、五洲新春等）、减速器（双环传动、绿的谐波等）、传感器（柯力传感、安培龙等）、电机（鸣志电器、汇川技术等）。 #风险提示： 量产进展不及预期；产业链降本不及预期；行业关键技术突破不及预期。