电力设备行业周报：AI工厂加快预制化交付，供电与液冷协同升级

投资要点

AI工厂加快预制化交付，供电与液冷协同升级

英伟达发布DSX POD参考设计，将计算、网络、机柜供电和液冷集成迁至制造工厂，在场地就绪的条件下，将部署时间由六个月缩短至最快14天，计划于2027年初交付。施耐德电气同步发布支持Vera Rubin的RapidScale参考设计，将供电、液冷、软件及服务纳入模块化交付。

本周披露的测试进一步展示电力管理与算力协同：Nscale在264kW功率预算内的四机柜测试，推理吞吐提升49%；施耐德电气等完成真实AI工厂数字孪生试点，将工作负载与供电、冷却模型连接。维谛技术则梳理机柜、列级和设施级800VDC变换边界，供电架构选择开始细化到故障范围、备电接入及运维条件。

投资观点

我们看好800VDC电源相关方向，800VDC供电从架构设计走向系统部署，建议关注相关核心电源公司新风光、麦格米特、欧陆通、科士达、中恒电气。

对电力设备板块维持“推荐”评级。

风险提示

行业技术发展进度不及预期、行业竞争加剧、大盘系统性风险、推荐公司业绩不达预期等。