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太辰光(300570):光器件收入高增,CPO时代将迎放量
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录预计2025/2026/2027年营业收入分别为20.11/28.11/38.50亿元，归母净利润为4.30/6.23/8.51亿元，维持"买入"评级。
研究对象太辰光
发布机构国金证券
分析师张真桢
发布日期2025-08-15
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属国金证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象太辰光
股票代码300570
公司共识评级看好近 180 天 · 7 家机构
一致目标价¥197.49中位数 · 3 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点
- 2025年上半年公司营收8.28亿元，同比+62.49%；归母净利润1.73亿元，同比+118.02%。
- Q2单季度营收4.58亿元，同比+59.80%；归母净利润0.94亿元，同比+96.77%。
- 1H25光器件收入8.12亿元，同比增长64%；北美光器件收入6.1亿元，同比+69%。
- 公司通过康宁进入英伟达CPO供应链，新增配套保偏MPO、Shuffle box等产品。
- 越南生产基地1Q25投产，1H25产能同比提升6.4%，产能利用率100%。
#盈利预测与评级
预计2025/2026/2027年营业收入分别为20.11/28.11/38.50亿元，归母净利润为4.30/6.23/8.51亿元，维持"买入"评级。
#风险提示
单一大客户依赖风险、中美关税摩擦风险、CPO交换机渗透率不及预期、行业竞争加剧风险、汇率波动风险、大股东减持风险。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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