中国新能源出海行业月报：第二期·东南亚+东盟（2026.9）

9月判断：两个板块做的是同一件事——把进口关税换成实体投入。欧盟换成规则共处，东南亚换成本地含量；不带产能与本地采购，都进不去。

欧盟从关税到身份

机制破冰关税博弈→规则共处

10/8-9磋商：价格承诺机制化、个案审查、非歧视，首例CupraTavaskan已获批

混动/插混节制谅解：对欧出口或较原预测减少超一半，倒逼本地化提速

规则筑墙五法把准入变本地化

IAA：EV须欧盟组装、70%零部件原产；NZIA：储能单一非欧盟国件≤65%

CBAM/CRMA/FSR并行，FSR已对比亚迪匈牙利项目立案

资本转向卖产品→建产能

对欧直投€168亿（+67%），绿地€89亿创纪录、并购€79亿（+89%）

旗舰：比亚迪匈牙利€40亿、宁德德布勒森€73.4亿

东南亚从关税到含量

规则换轨关税→本地含量

泰国消费税三档：整车进口无厂者10%→≥30%（2027-01-01生效）

印尼TKDN40%→60%(2027)→80%(2030)；菲律宾EVIS≥50亿比索

产能兑现规划→交付

比亚迪苏邦9-03投产（15万辆/年）；宁德卡拉旺一期6.9GWh

IWIP10-08十一项目$102亿，印尼园区电池首次出口

配储前置选配→并网条件

马来LSS6配储50%（6,000MWh）；菲律宾≥10MW风光配≥20%

越南集中式光伏≥10%/2h；泰国、印尼以光储一体为默认形态