电子行业：单季度营收同环比均有提升，预计FY25Q4营收中值同比略下滑－Skyworks FY25Q3跟踪报告
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、Skyworks FY25Q3营收9.65亿美元，同比+6%/环比+1%，Non-GAAP毛利率47.1%，同比+1pct/环比+0.5pct，Non-GAAP EPS 1.33美元，同比+10%/环比+7%。 2、移动业务营收同比+8%/环比+1%，非移动业务营收同比+5%/环比+2%，连续第六个季度增长。 3、预计FY25Q4营收中值…
研究对象电子
发布机构招商证券
分析师鄢凡,王恬
发布日期2025-08-15
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机构观点归属招商证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象电子
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研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、Skyworks FY25Q3营收9.65亿美元，同比+6%/环比+1%，Non-GAAP毛利率47.1%，同比+1pct/环比+0.5pct，Non-GAAP EPS 1.33美元，同比+10%/环比+7%。 2、移动业务营收同比+8%/环比+1%，非移动业务营收同比+5%/环比+2%，连续第六个季度增长。 3、预计FY25Q4营收中值同比-1%/环比+5%，毛利率预计为47%，上下波动0.5%。 4、公司看好AI功能推动射频复杂度提高，积极布局内部调制解调器更小尺寸、更高性能的解决方案。 #投资建议： 1、Skyworks（SWKS）：移动业务和非移动业务均实现增长，毛利率维持稳定水平，看好AI功能推动射频复杂度提高，积极布局内部调制解调器更小尺寸、更高性能的解决方案。 #风险提示： 宏观经济风险；库存去化不及预期风险；下游需求不振风险；订单取消风险；原材料成本波动风险。
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