交通运输行业：快递“反内卷”举措持续兑现，业绩期关注优质个股－8月投资策略
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、快递行业“反内卷”政策持续兑现，行业竞争趋缓，业绩期关注优质个股。 2、航运方面，原油运价走强，VLCC船运费大涨，油运景气度有望见底，推荐中远海能、招商轮船。 3、航空暑运旺季接近尾声，国内客运航班量恢复至2019年同期水平，国际客运航班量恢复至86.2%，建议低点配置航空板块。 4、快递行业在“反内卷”政策指导下，价格企稳回升，盈利改…
研究对象交通运输
发布机构国信证券
分析师罗丹
发布日期2025-08-15
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属国信证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象交通运输
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研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、快递行业“反内卷”政策持续兑现，行业竞争趋缓，业绩期关注优质个股。 2、航运方面，原油运价走强，VLCC船运费大涨，油运景气度有望见底，推荐中远海能、招商轮船。 3、航空暑运旺季接近尾声，国内客运航班量恢复至2019年同期水平，国际客运航班量恢复至86.2%，建议低点配置航空板块。 4、快递行业在“反内卷”政策指导下，价格企稳回升，盈利改善，推荐顺丰控股、中通快递等。 #投资建议： 1、航运：中远海能、招商轮船、招商南油。 2、航空：中国国航、东方航空、南方航空、春秋航空。 3、快递：顺丰控股、中通快递、圆通速递、申通快递、韵达股份。 4、其他：德邦股份、京沪高铁。 #风险提示： 1、宏观经济复苏不及预期。 2、油价汇率剧烈波动
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