银行理财周度跟踪：央行拟设非银流动性支持工具，理财公司纳入适用机构

投资要点

监管与行业动态：1、10月19日，人民银行行长潘功胜在2026金融街论坛年会表示，将会同金融监管总局、中国证监会设立应对非银机构大额赎回的流动性支持工具。工具旨在“建立债券市场稳定机制”，属宏观审慎管理的一项新工具，在“资管机构面临群体性流动性风险、债券市场出现赎回-抛售负向循环”的特定情景启用；开展操作须“满足宏观审慎要求、提供高等级抵押品”，以防定价扭曲、“形成兜底幻觉”。适用机构包括银行理财子公司、公募基金管理人及对应的银行母行、证券母公司等，操作要素待公开市场业务公告明确。

规模变动：截至上周末（2026.10.18），全市场理财产品存续规模为34.13万亿元，环比上升0.58%。

收益率表现：上周（2026.10.12-2026.10.18，下同）现金管理类产品近7日年化收益率录得1.10%，环比下降2.1BP；同期货币型基金近7日年化收益率报1.00%，环比上升0.2BP。上周，各期限纯固收产品收益率普遍上升，各期限固收+产品收益率表现分化。债市延续强势：资金面宽松，资金价格中枢明显回落；9月社融与信贷增速继续回落、融资需求偏弱，基本面亦有支撑；股市调整带来的避险需求进一步助推长端。权益方面，美国9月CPI超预期抬升美联储加息预期，美债长端利率升至高位，叠加中东局势紧张与海外科技股调整，A股成长与中小盘显著回调，量能同步萎缩。

破净率跟踪：上周，银行理财产品破净率1.92%，环比上升0.13个百分点，信用利差环比收敛3.60BP。

风险提示

本报告部分数据来源于第三方数据供应商，或为市场不完全统计数据，旨在反映市场趋势而非精确统计；文中意见及推测仅反映发布当日的判断；对具体理财产品的分析仅作策略研究之用，不代表推介，亦不构成投资建议；产品过往业绩不预示其未来表现。