通信行业周报：OCP峰会引领光互联架构升级

本周（10.12-10.16）沪深300指数周收盘跌3.40%，通信行业指数收盘大跌10.87%，本周通信行业指数大幅跑输沪深300指数7.47个百分点。 本周行业重点事件包括OCP全球峰会、英伟达与思科联合推出新型光模块、美国FCC26-50通信供应链新规生效，国产光模块出口风险再度引发市场关注等重要事件。 本次OCP峰会再度确认未来AI算力网络的技术演进的三个方面，互联技术正从计算系统的配套设施转向为决定AI集群规模与运行效率的核心架构方向，高速光模块仍是AI算力基础设施中需求确定性相对较高的方向 维持通信行业强于大市的投资评级。短期来看，美国对光模块监管相关禁令并未直接影响到重点公司公司的盈利预测，在相关标的短期估值大幅下降之后，建议逐步把握光通信行业上下游的投资机会。 风险因素分析：地缘政治风险、Agent落地不及预期、算力成本与投资收益率压力等。