电子行业：比亚迪开启全民智驾时代，车载摄像头迎机遇250310

比亚迪开创全面智驾时代。比亚迪于2025年2月10日晚在深圳总部召开智能化战略发布会，开创全民智驾时代。比亚迪在发布会宣布全系车型搭载天神之眼高阶智驾，将实现10万级以上车型全系标配，10万级以下车型多数搭载。发布会上展示“天神之眼C”全球独创“前视三目”5R12V12U方案。比亚迪有望带动各个车厂自动驾驶进展迅速。比亚迪宣布未来将投入1000亿元研发资金，全面升级智驾技术，全系标配高阶智驾，推动智驾平价。首批21款车型覆盖20万级至10万以下价格带，助力高级智驾首次下探至最低7万级市场。

智驾带来车载摄像头数量、像素双增量。车载摄像头是ADAS系统（高级驾驶辅助系统）、汽车自动驾驶的核心传感设备。伴随自动驾驶等级持续提升，单车车载摄像头数量将不断增加。智驾提升车载摄像头像素规格，前视摄像头为像素提升主要领域。智能驾驶渗透率提升迅速，2024年搭载1-5个摄像头智驾车型销量合计约1014.04万辆，渗透率达32.26%，搭载6-10个摄像头智驾车型销量合计265.18万辆。若1-5V及6-10V车型分别以平均搭载3颗和8颗摄像头估计，可推算得2025年中国车载摄像头需求量将增加5130.9万颗，合计2025年全球需求量将增加近1.45亿颗，占2024年全年车载摄像头出货的比例约72.63%。未来伴随各个汽车厂商推出10颗摄像头以上汽车传感器方案，将贡献更多增量。

核心硬件CIS、镜头、SerDes芯片均受益。车载摄像头主要的硬件结构包括光学镜头、图像传感器、图像信号处理器ISP、串行器、连接器等器件。未来全球汽车CIS市场出货量与收入规模有望迅速提升，预计至2029年CIS出货量可达7.55亿颗，收入30.96亿美元。市占方面，豪威科技2023年全球车载CIS芯片出货量达1.03亿颗，超越安森美，以43%占比跃居全球第一，本土企业市场占有率有望持续提升。车载镜头市场规模上升空间大，2023年全球车载镜头市场销售额达到了20.11亿美元，预计到2030年将达到52.62亿美元，年复合增长率为14.9%。在竞争格局上，目前车载镜头的市场格局呈现一超多强态势，舜宇光学车载镜头全球出货量居全球第一。车载Serdes是当前唯一可以满足如此高带宽数据实时传输需求的同时又成本合理的方案。全球车载高速SerDes芯片市场基本由德州仪器TI和亚德诺半导体ADI垄断。SerDes芯片协议多样，私有公有协议并存，统一标准的公有协议有望成为汽车行业尤其是强势主机厂积极推动的方向，同时众多国内厂商正积极研发SerDes芯片技术，加速推进国产化进程。