共建绿色钢铁供应链：中澳脱碳合作与绿铁走廊机遇

合作势头已现，但贸易驱动力仍待形成

中国与澳大利亚构成了全球钢铁产业中规模最大的原材料贸易伙伴关系。中国进口的钢铁生产原料占全球总贸易额的近一半，其中相当部分铁矿石进口来自澳大利亚。随着钢铁行业向低碳排放生产转型，这一贸易关系的演变将对未来全球钢铁供应链和贸易格局产生深远影响。

在钢铁行业脱碳进程中，绿铁被广泛视为实现深度减排的重要路径之一，但真正能够转化为贸易需求的市场规模相对有限。并非所有低排放钢铁生产都需要绿铁，也并非所有绿铁都需要通过国际贸易配置。行业普遍预计到2040年后，绿铁需求才有望进入规模化增长阶段，而这一时间节奏也将影响绿铁贸易的发展进程。

虽然绿铁贸易尚未形成，但中澳两国围绕绿铁产业链的商业合作已经展开。目前双方已开展的合作主要集中在产业链上游。澳大利亚多个项目已开始采用中国的光伏设备、电池产品以及工程建设服务。现有合作为未来绿铁贸易的发展奠定了基础。

与此同时，两国政府均已将钢铁脱碳列为优先议题，企业也相继开展联合研究和合作意向确认。然而，目前尚未形成实际绿铁贸易，也暂无联合投资项目进入最终投资决策（FID）阶段。双方合作仍主要围绕原则共识和发展方向展开。要推动合作进一步走向投资和贸易，仍需回答两个问题：哪些地区具备开展绿铁贸易的商业可行性，以及中澳双方分别能够从合作中获得哪些价值，并贡献于推动低碳转型国际合作的深化。对这两个问题的回答，将直接影响未来项目投资决策。

中国的绿钢布局和发展持续提速，但区域推进节奏存在差异

中国将钢铁行业转型视为推动产业升级和高质量发展的重要组成部分，通过中央和地方层面的政策协调推动投资和产业布局。全国碳排放权交易市场（ETS）已覆盖钢铁行业，产能置换政策对氢冶金和电炉炼钢（EAF）等低碳排放技术路线给予支持，低排放钢铁采购相关政策信号也开始显现，为市场需求培育创造条件。

依托丰富、低成本的可再生资源，中国在规模化绿氢发展方面已处于全球前列，且正在将这一优势逐步延伸至绿铁生产环节。目前，全国有4个绿铁项目在建，另有7个项目处于规划中。若加上已投产产能，中国绿铁总产能达到至少860万吨。

整体而言，中国具备较强的本土绿铁供应能力，可以满足大部分国内需求。但受不同省份的资源禀赋差异影响，不同地区的炼铁转型路径将呈现明显分化。中国最优质的风光资源主要分布在西北等内陆地区，而电炉产能和钢铁需求则更集中在沿海地区。未来可能形成三类具有代表性的区域模式：

绿铁供应型地区（如内蒙古）：拥有充足且低成本的可再生能源资源，但本地钢铁需求和废钢资源潜力相对有限。因此，其可能向周边省份输出热压铁块（HBI）、氢能或电力。

绿铁—绿钢一体化生产地区（如河北）：位于中国钢铁生产核心区域，有条件以较具竞争力的成本生产绿铁，以满足本地及周边市场需求；必要时也可从邻近的绿铁供应型地区补充。

绿铁输入型地区（如广东）：钢铁需求旺盛，但缺乏低成本可再生能源资源，本地绿铁生产成本相对较高，因此部分沿海地区未来可能形成对进口绿铁的需求。

澳大利亚具备绿铁发展潜力和项目规划，但仍需合作伙伴一同推动具有成本竞争力的项目落地

澳大利亚可通过本土深加工，将铁矿石进一步加工成热压铁块并出口，从而延伸资源产业链，提升产品附加值，推动资源优势向具有更高附加值的低碳产品转化，优化其以初级资源产品为主的出口结构。

为支持这一转型方向，澳大利亚政府已出台一系列支持政策。目前，澳大利亚已在电网、可再生能源、氢能和绿铁等领域宣布超过80亿美元的激励措施。然而，这些支持尚不足以推动项目达成最终投资决策（FID）。

与此同时，澳大利亚已形成具有全球规模的绿铁项目储备，但大多数项目仍处于早期开发阶段。目前，已有8个磁铁矿精矿和球团项目正在开发直接还原所需的直接还原级（DR-grade）铁素原料。在此基础上，还有超过10个HBI项目正在推进，规划产能约为每年1500万吨，共同构成超过500亿美元的投资机会。

尽管项目储备正在扩大，现阶段澳大利亚绿铁生产成本仍高于中国成本最低地区。成本差异主要来自绿氢、工程建设和资本成本。若要推动绿铁出口从项目规划走向实际商业合作，仍需通过稳定的双边合作关系降低首批项目开发风险，并逐步缩小成本差距。