计算机行业：谷歌二季度业绩表现良好，资本开支抬升体现AI旺盛需求－海外科技跟踪系列（十四）
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、谷歌母公司Alphabet 2025年第二季度营收964.28亿美元（同比+13.79%），Non-GAAP净利润281.96亿美元（同比+19.38%），均超市场预期。 2、主营业务表现：谷歌服务收入825.43亿美元（占比85.6%），谷歌云收入136.24亿美元（同比+31.67%）。广告收入713.40亿美元（同比+10.41%）…
研究对象计算机
发布机构平安证券
分析师黄韦涵,王佳一
发布日期2025-08-14
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机构观点归属平安证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象计算机
股票代码不适用
公司共识评级样本不足近 180 天暂无有效评级
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、谷歌母公司Alphabet 2025年第二季度营收964.28亿美元（同比+13.79%），Non-GAAP净利润281.96亿美元（同比+19.38%），均超市场预期。 2、主营业务表现：谷歌服务收入825.43亿美元（占比85.6%），谷歌云收入136.24亿美元（同比+31.67%）。广告收入713.40亿美元（同比+10.41%），其中搜索广告541.90亿美元（同比+11.71%）。 3、AI驱动显著：新功能“AI概览“和“AI模式“推动商业查询增长，Gemini 2.5 DeepThink模型表现优于竞品，AI能力深度集成至云产品。 4、资本开支上调至850亿美元（原计划750亿美元），反映AI基础设施需求旺盛。 #投资建议： 1、AI算法和应用：恒生电子、中科创达、盛视科技、道通科技、金山办公、同花顺、宇信科技等 2、AI算力：海光信息、龙芯中科、工业富联、浪潮信息、紫光股份、中科曙光等 #风险提示： 1）国产AI算力芯片发展不及预期。2）大模型产品的应用落地低于预期。3）国产大模型算法发展可能不及预期
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