锦波生物(832982):重组Ⅲ型人源化胶原蛋白临床应用超270万支,2025H1归母净利润同比+27％-北交所信息更新
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录预计2025-2027年归母净利润为1038/1381/1825百万元，对应EPS分别为9.02/12.00/15.86元/股，对应当前股价PE为38.7/29.1/22.0倍，维持“增持”评级。
研究对象锦波生物
发布机构开源证券
分析师诸海滨
发布日期2025-08-14
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属开源证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象锦波生物
股票代码832982
公司共识评级看好近 180 天 · 24 家机构
一致目标价¥207中位数 · 5 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点
- 2025H1实现营收8.59亿元，同比+42.43%，归母净利润3.92亿元，同比+26.65%，毛利率/净利率为90.68%/45.50%。
- 医疗器械收入同比增长33.41%，已覆盖终端医疗机构超4000家，毛利率为95.04%。
- 功能性护肤品实现收入1.21亿元，同比增长152.39%，毛利率为70.78%。
- 重组Ⅲ型人源化胶原蛋白临床应用超270万支，获泰国医疗器械注册许可。
- 公司持续转化核心技术，新取得发明专利授权14项，其中取得国际发明专利授权4项。
#盈利预测与评级
预计2025-2027年归母净利润为1038/1381/1825百万元，对应EPS分别为9.02/12.00/15.86元/股，对应当前股价PE为38.7/29.1/22.0倍，维持“增持”评级。
#风险提示
监管政策趋严风险、市场竞争风险、新品研发风险
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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