电子行业：台积电加速美国布局，博通营收高速增长250309

政府报告重点关注：集成电路、人工智能等领域新进展

3 月 5 日上午，十四届全国人大三次会议开幕，国务院总理李强作政府工作报告。报告指出 2024 年“进”的步伐坚实有力，体现在多个方面：产业升级取得新进展，粮食产量和亩产提升，高技术制造业等增加值增长，新能源汽车年产量突破 1300 万辆，相关服务业增加值增长；创新能力有新提升，集成电路、人工智能、量子科技等领域取得新成果，“嫦娥六号”“梦想”号等也有重大成果，技术合同成交额增长；生态环境质量改善，空气质量、水质提升，单位国内生产总值能耗下降，可再生能源新增装机量大；改革开放有新突破，落实改革部署，机构改革完成，推出多项重大改革举措，制造业外资准入限制取消，“一带一路”贸易投资合作扩容升级。

台积电投资 1000 亿美元，加码美国芯片制造版图

3 月 4 日，美国总统特朗普和台积电董事长暨总裁魏哲家在白宫宣布，台积电将对美国追加至少 1000 亿美元投资，用于建设 3 座晶圆厂、2 座先进封装厂等设施。此次投资是在原本 650 亿美元规划的基础上进行的，预计能创造数千个就业岗位。这一布局始于 2020年特朗普第一任期，特朗普认为这能实现美国本土制造人工智能芯片，保障国家安全。同时，他还提到台积电在美国生产可避免关税，若从中国台湾运往美国则会被征收 25%-50%不等的关税，这也是台积电加大美国投资的原因之一。

AI 与软件双轮驱动，博通 Q1 营收大增 25%

博通公布 2025 财年第一财季报告，截至 2025 年 2 月 2 日的该财季营收 149.2 亿美元，同比增长 25%且高于预期，GAAP 净利润 55.03亿美元，非 GAAP 净利润 78.23 亿美元。博通预计 2025 年第二财季营收约 149 亿美元，同比增长 19%。总裁兼首席执行官 HockTan 称，第一财季创纪录营收得益于 AI 半导体解决方案和基础设施软件双轮驱动，AI 营收同比增长 77%达 41 亿美元，基础设施软件营收同比增长 47%达 67 亿美元。由于云计算公司对定制人工智能芯片需求旺盛，在寻找英伟达昂贵处理器替代品，博通预计第二财季 AI半导体收入达 44 亿美元。分析师认为，随着 AI 任务计算需求变化，大型科技公司转向内部处理器将使博通受益。