电力设备行业：阿里巴巴与苹果有望合作开展AI业务，持续看好AIDC电源设备250216

细分行业

AIDC 电气设备：端侧需求释放有望反哺算力需求增长。本周阿里巴巴确认与苹果合作，国内 AI 在端侧应用有望加速。商业模式的不断成熟也将带动算力需求的进一步爆发，国内相关基础设施建设将迎来加速阶段， AIDC 电气设备需求有望保持高景气。

机器人：人形机器人上线电商平台，产业落地在即。2 月 12 日宇树科技 Unitree H1 和Unitree G1 人形机器人在电商平台开售，产业链落地在即。随着 DeepSeek 带动更多开源大模型发布，机器人 AI 软件不再是阻碍，依托于中国强大的工业产业链，人形机器人硬件开发进展顺利，2025 年有望迎来产业奇点。

锂电：固态电池与半固态电池同步进行，政策鼓励叠加下游需求推动固态电池加速研发。2024 年 2 月，国家自然科学基金委员会发布《关于发布超越传统的电池体系重大研究计划 2024 年度项目指南的通告 》，旨在鼓励开发基于丰产元素的高比能电池新材料，支持长寿命高安全的固态电池。人形机器人和低空经济的产业发展也对电池的性能提出更高性能要求，固态电池能够契合下游新兴领域需求，产业链从各环节共同推动固态电池进步，产业链有望在近两年取得乐观进展。

光伏：产业链供给侧持续优化，静待行业需求及盈利复苏。本周，国务院常务会议研究化解重点产业结构性矛盾政策措施，部分环节已有涨价迹象，静待行业需求进一步复苏。从 2024 年业绩预告情况来看，2024Q4 行业经营承压仍是常态，2025 行业供需关系有望加速再平衡，持续关注降本增效新技术进展。建议关注新技术变革及产业链盈利改善预期带来的结构性机会。

风电：新能源全面入市推动风电产业升级，行业迎高质量发展。近期新能源市场化交易政策实施，有望加快存量项目落地，随着差异化竞价机制的深化实施，海上风电与陆上风电、光伏项目间的经济性差距呈现收窄趋势。长期来看有望推动产业升级，朝着更加经济、智能化方向发展。

电网：烟威特高压设备招标开启，行业需求持续向好。2 月 14 日，国网公布今年特高压第一批设备及服务招标公告，主要涉及烟威特高压工程的 1000kV 组合电气及1000kV 电抗器。随着可再生能源的快速发展，特高压成为跨区域消纳风电、光伏等间歇性能源的关键手段，行业需求在能源转型和电力系统升级中保持稳定增长。