传媒行业：重磅AI会议在杭举行，英伟达GTC2025将召开－周报系列2025年第10周250316

市场行情回顾

2025 年第 10 周（实际交易日为 2025.3.10-2025.3.14）上证指数上涨 1.39%，沪深 300 指数上涨 1.59%，创业板指数上涨0.97%。恒生指数下跌 1.12%，恒生互联网指数下跌 2.69%，行业落后恒生指数 1.57pct。SW 传媒指数上涨 1.78%，领先创业板指数 0.81pct，在申万一级 31 个行业涨跌幅排名中位列第 14 位。子行业中广电、影视和体育位列前三位，分别为上涨 4.91%、上涨 4.75%和上涨 3.98%。

核心观点&投资建议

重磅 AI 会议在杭举行，英伟达 GTC2025 将召开。据新浪财经，本周，“云智聚能，共筑 AI 产业新未来——人工智能与可控云计算产业生态大会”在杭州举行，杭州市经信局、杭州市数据资源局指导，浙江算力科技主办，浙江算力、阿里云、华为、超聚变、天数智芯、无问芯穹等企业将分别进行主题演讲。下周，英伟达即将在美国加州圣何塞举办全球 AI 界顶级峰会——GTC 2025。据财联社，本次 GTC 大会将会有超过 1000 场演讲、300 多场现场展示，届时将展示英伟达的 AI 与加速运算平台如何解决全球最重要也最棘手的众多难题，包括气候研究、医疗照护、网路安全、人形机器人技术以及自动驾驶等。北京时间 3 月 19 日凌晨，黄仁勋将发表主题演讲，主题将锁定 AI 智能体、机器人技术，以及加速运算的未来发展。

我们认为，近期国内外 AI 产业活动密集，国产云计算及算力生态蓬勃发展，我们重点关注 GTC2025 峰会，看好技术突破带动应用端繁荣，云服务厂商亦受益。当下，AI 产业进入商业化提速期，国内头部企业凭借成本、效率与本地化优势，性价比凸显，科技红利持续兑现，继续看好具有明确社会价值的科技龙头。建议关注以下民生消费相关投资机会：1）游戏行业：政策激励提振内需，科技赋能强化产品竞争力，出海布局增长空间广阔；2）港股互联网龙头：促消费稳就业，核心标的估值与业绩双修复；3）电影及文旅产业：消费政策促进院线复苏，刺激改善型消费需求释放。