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华利集团(300979):Q2收入稳健利润承压,中期分红70％-2025H1业绩快报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录预计2025-2027年营业总收入分别为266.49/303.48/352.41亿元，净利润（归母）分别为35.26/41.66/49.83亿元。给予2025年22倍PE，目标价66.5元，维持"增持"评级。
研究对象华利集团
发布机构国泰海通
分析师盛开,曹冬青
发布日期2025-08-13
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属国泰海通，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象华利集团
股票代码300979
公司共识评级看好近 180 天 · 30 家机构
一致目标价¥39.79中位数 · 9 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点
- 2025H1公司收入126.61亿元，同比增长10.4%；归母净利润16.64亿元，同比下降11.4%。
- 2025Q2公司收入73.08亿元，同比增长9.0%；归母净利润9.02亿元，同比下降17.3%。
- 2025H1销售量1.15亿双，同比增长6.14%；人民币均价111元，同比增长4.0%。
- 新客户订单量同比大幅增长，但新工厂爬坡及产能调配短期内对毛利率造成压力。
- 调整2025-2027年EPS预测为3.02/3.57/4.27元（原为3.53/4.07/4.66元）。
#盈利预测与评级
预计2025-2027年营业总收入分别为266.49/303.48/352.41亿元，净利润（归母）分别为35.26/41.66/49.83亿元。给予2025年22倍PE，目标价66.5元，维持"增持"评级。
#风险提示
关税对终端消费影响超预期，新工厂爬坡不及预期
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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