计算机：模块化加速智算产能释放

事件

基于首创全模块化设计架构，阿里云已将大型AIDC数据中心的交付工期缩短至100天，全球领先。在大幅缩短工期的同时，阿里云数据中心整体建设成本反而降低10%以上。

核心观点

阿里云CUBE5.0将AI数据中心从工程项目转化为可规模化复制的工业产品。通过对供电、冷却、安防、智能化、消防五大系统标准化拆分，模块化率达90%，大型AIDC交付周期压缩至100天，整体建设成本较上一代降低超过10%，单位千瓦成本降低10%。方案支持至少三代芯片迭代，风冷PUE≤1.15、液冷PUE≤1.10，已在乌兰察布、中卫试点，获欧洲CE认证和东南亚IEC准入，年内全球产能计划提升两倍以上。

当前AI算力需求结构正从训练向推理迁移。据IDC数据，2024年中国AI服务器推理负载占比已达65%，预计2028年升至73%，对数据中心的快速交付和弹性扩容提出更高要求。传统串行施工模式周期长、易受外部因素制约，模块化预制方案通过工厂并行生产、现场快速组装，有效缓解了工期与质量的矛盾，为大规模智算建设提供了可复制的工程路径。

投资线索

建议关注智算基建规模化交付带动的产业链机会。一是模块化数据中心预制与系统集成环节，具备预制化产能、与头部云厂商合作稳定的供应商有望率先受益；二是随GW级智算中心批量落地，模块化机房等相关配套需求将同步放量；三是绿电直供、源网荷储一体化、储能配套等算电协同服务，将逐步成为大型智算中心的标准配置。液冷散热、高压直流供电等配套设备作为模块化方案的内在组成，也将随行业渗透率提升稳步受益。

风险提示

1. 技术发展不及预期；2、市场竞争加剧；3、地缘政治影响。