通信行业：智算网络架构研究－光铜携手共进
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、AI集群网络架构升级，后端组网拉动光模块、交换机、网卡、光纤光缆需求，以太网方案有望逐步主导市场。 2、英伟达GB300出货在即，1.6T光模块需求有望爆发，带动光模块整体价值量提升。 3、自研ASIC加速推动光模块、AEC需求增长，谷歌、AWS等巨头加大支持力度。 #投资建议： 1、推荐光器件光模块领先企业【中际旭创】【新易盛】【天孚通…
研究对象通信
发布机构东方财富证券
分析师马成龙
发布日期2025-08-12
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机构观点归属东方财富证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象通信
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研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、AI集群网络架构升级，后端组网拉动光模块、交换机、网卡、光纤光缆需求，以太网方案有望逐步主导市场。 2、英伟达GB300出货在即，1.6T光模块需求有望爆发，带动光模块整体价值量提升。 3、自研ASIC加速推动光模块、AEC需求增长，谷歌、AWS等巨头加大支持力度。 #投资建议： 1、推荐光器件光模块领先企业【中际旭创】【新易盛】【天孚通信】，建议关注【汇绿生态】。 2、推荐高速铜缆环节领先企业【兆龙互连】，建议关注【沃尔核材】【瑞可达】。 #风险提示： 1、AI发展及投资不及预期； 2、行业竞争加剧； 3、全球地缘政治风险； 4、新技术发展引起产业链变迁。
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