汽车及汽车零部件行业周报：7月产销数据发布，工信部第410批新车申报

周观点

汽车工业协会发布7月汽车产销数据。8月12日，中国汽车工业协会发布2026年7月汽车产销数据。整体来看，7月汽车产销分别完成257.3万辆和258.4万辆，环比分别下降6.8%和8%，同比分别下降0.7%和0.3%；1-7月汽车产销分别完成1756.7万辆和1760.2万辆，同比均下降3.7%，降幅比上半年进一步收窄。出口方面仍保持高增长态势，7月汽车出口104.3万辆，环比增长0.6%，同比增长81.3%。分类型看，7月乘用车产销分别完成224.6万辆和226.8万辆，环比分别下降5.4%和5.6%，同比分别下降2.1%和0.9%；7月商用车产销分别完成32.8万辆和31.7万辆，环比分别下降15.4%和22.5%，同比分别增长10%和3.5%；7月新能源汽车产销分别完成157.6万辆和156.1万辆，同比分别增长26.8%和23.7%，7月新能源汽车月度新车销量占比首次超过60%，达到60.4%。

工信部第410批新车申报目录发布，多款重磅车型即将上市、有望催化车市需求释放。8月7日，工信部发布了《道路机动车辆生产企业及产品公告》（第410批）和《享受车船税减免优惠的节约能源使用新能源汽车车型目录》（第八十九批），申报新能源汽车产品的共有172户企业的400个型号，其中纯电动产品共141户企业356个型号、插电式混合动力产品共26户企业38个型号、燃料电池产品共5户企业6个型号。本批申报车型包括方程豹钛9、比亚迪海豹07、广汽埃安Ray7、智界RX、五菱星光M、奔驰VLE、上汽大众ID.ERA5X、东风日产NX7等。我们认为这些产品力强劲的新车上市有望催化车市需求进一步释放。

内外需共振，板块有望迎来底部向上。1）内需有望边际改善：下半年进入购车旺季、补贴较2025年同期更均衡以及2025年同期基数压力较上半年更小，叠加新车上市驱动、汽车下乡等政策催化以及油价回调，预计下半年内销有望边际改善，根据乘联会数据，8月1-9日，全国乘用车市场零售31.7万辆，同比去年8月同期下降22%，较上月同期下降3%，其中新能源市场零售19.5万辆，同比去年8月同期下降17%，较上月同期下降4%，新能源零售渗透率61.6%；2）出海有望延续高增长：根据乘联会数据，7月乘用车出口同比+88%，且结构显著优化——新能源占比提升（7月新能源乘用车出口+148%）、对高势能市场如欧洲出口占比提升、高端车出口加速，展望下半年，出海有望延续高增长趋势、贡献利润弹性。

看好出海弹性大、智能化以及细分行业集中带来的机会。1）展望下半年，我们认为，汽车行业的核心变化在于：出海持续高速增长、AI对汽车的影响持续深化&智能驾驶迎来拐点、内需尤其是中高端的内需有望底部向上。2）整车方面，内销整体承压背景下，出口销量有望持续超预期、40万以上市场仍有较大机会，看好出口销量高增长、高端化车型业绩弹性大的车企；3）智能化方面：汽车AI及机器人进入加速阶段，智能驾驶有望迎来消费者需求的拐点；4）汽车零部件方面：细分行业进入头部企业强者恒强阶段。

投资建议

1）整车方面，建议关注比亚迪、长城汽车、吉利汽车、零跑汽车、春风动力、隆鑫通用等；2）智能化及零部件方面，关注理想汽车-W、小鹏汽车-W、岱美股份、继峰股份等。

行业重点数据跟踪

市场及板块行情跟踪：本周沪深300指数-0.61%；本周申万汽车指数-0.33%。个股中，本周涨幅前五名分别为坤泰股份（+38.3%）、秦安股份（+31.9%）、福赛科技（+28.7%）、斯菱股份（）、科华控股（+20.2%+18.5%）；本周跌幅前五名分别为德迈仕（-15.7%）、宇通客车（-10.1%）、明新旭腾（-9.9%）、飞乐音响（-6.7%）、山子高科（-6.7%）。

乘用车销量数据跟踪：①批发端，2026年6月全国乘用车市场批发235.1万辆，同比-5.6%，环比+6.5%；新能源乘用车批发147.4万辆，同比+19.2%，环比+9.3%；新能源批发渗透率62.7%，同比+13.0pct，环比+1.6pct。②零售端，2026年6月全国乘用车市场零售166.0万辆，同比-20.7%，环比+13.0%；新能源乘用车零售100.0万辆，同比-9.9%，环比+9.4%；新能源零售渗透率60.3%，同比+7.2pct，环比-2.0pct。③出口方面，2026年6月乘用车出口（含整车与CKD）87.0万辆，同比+82.3%，环比+11.5%；新能源车出口48.2万辆，同比+152.3%，环比+16.6%。

风险提示

行业需求不及预期风险、价格战加剧风险、新车型销量不及预期风险。