苏试试验（300416）：A股寻珍

苏试试验(300416)

苏试试验（300416.SZ）作为中国环境与可靠性试验的领军企业，核心业务涵盖试验设备、服务及积体电路验证。集团凭藉一站式综合测试平台的优势与前瞻性布局，展现出极强的业绩韧性与盈利修复能力，继续巩固其行业龙头地位。

集团最新公布的2026年上半年度业绩表现亮眼。期内，公司总收入按年增长8.9%至10.79亿元；归母净利润达1.29亿元，按年增长10.4%。值得注意的是，公司第二季单季营收与利润环比大增30.9%及97.2%，复甦动能强劲。受惠航空航太及新能源需求，环试服务收入按年增长16%；同时，积体电路业务毛利率大幅提升5.5个百分点至42%，有效带动整体盈利结构的优化。

产能扩张与技术升级是未来的核心增长引擎。旗下苏试宜特前期布局已见效，上海、深圳、苏州三大厂区新产能预计於2027年集中爬坡，将带动整体毛利率修复。此外，公司积极进军高附加值赛道，材料分析产能持续释放，并向光晶片、算力晶片等前沿测试领域拓展，进一步打开成长天花板。航太领域则是集团另一重要驱动力，上半年航太相关设备与服务均保持较快增长。目前，杭州实验室专案已取得土地使用权，未来将整合环试与积体电路平台，提供「地面测试与在轨验证」一体化解决方案，大幅提升在高端测试领域的综合竞争力。

苏试试验凭藉半导体与航太测试双轮驱动、持续优化的利润率以及27年产能释放预期，具备显著的成长属性与估值修复空间。投资者不妨在14.80元附近留意，目标价16.50元，叠穿13.00元止蚀。