通信行业：星网发射密度创历史新高，OpenAI正式发布GPT－5；建议关注卫星通信及光模块等方向－周报（20250804－20250810）

#核心观点： 1、星网发射密度创历史新高，建议关注卫星通信及光模块等方向。 2、OpenAI正式发布GPT-5，多项功能升级与价格策略引发关注。 3、通信行业近期表现强劲，跑赢沪深300和创业板指数。 #投资建议： 1、卫星通信产业链：臻镭科技、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、灿勤科技、天银机电、通宇通讯。 2、光模块光器件光芯片：中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技、仕佳光子、德科立、太辰光。 3、运营商：中国移动、中国电信、中国联通。 4、军工/卫星通信：海格通信、上海瀚讯、七一二、臻镭科技、震有科技。 5、设备商：共进股份、紫光股份、中兴通讯、锐捷网络。 6、光纤光缆：长飞光纤、亨通光电、中天科技。 7、AIDC：润泽科技、奥飞数据、光环新网、科华数据。 8、物联网模组：广和通、美格智能。 9、控制器：拓邦股份、和而泰。 10、算力芯片：盛科通信。 11、射频器件：灿勤科技。 #风险提示：资本开支不及预期，AI应用不及预期，国产算力发展不及预期，经济系统性风险