电子行业周报：谷歌上调2026年资本开支指引

投资要点

韩媒称半导体设备商交付周期大幅延长。韩媒ETNEWS报道称，五大半导体制造设备供应商（应用材料、ASML、泛林、TEL、KLA）的主要产品交付周期已延长了50-100%。此前仅需6个月就能到货的设备现在可能需要等待1年才能收到。

谷歌上调2026年资本开支指引。Google（谷歌）母公司Alphabet在其2026Q2财报电话会议中宣布将2026全年资本支出指引从此前的1800-1900亿美元进一步上调至1950-2050亿美元。Alphabet在2026Q2的资本支出达到449亿美元，绝大部分用于人工智能技术基础投资。而在该部分中，60%分配至服务器、40%分配至数据中心和网络设备。

回顾本周行情（7月23日-7月29日），本周上证综指下跌1%，沪深300指数下跌2.48%。电子行业表现弱于大市。电子(申万)下跌8.75%，跑输上证综指7.75个百分点，跑输沪深300指数6.27个百分点。电子在申万一级行业排名第三十。行业估值方面，本周PE估值下降至73.38倍左右。

行业数据：二季度全球手机出货2.77亿台，同比增长-6.69%。中国6月智能手机出货量1714万台，同比增长-16.6%。5月，全球半导体销售额1206.1亿美元，同比增长104.1%。6月，日本半导体设备出货量同比增长26.95%。

行业动态：韩媒称半导体设备商交付周期大幅延长；韩国达成9500亿美元半导体领域合作；高通计划提高产品价格；谷歌上调2026年资本开支指引。

公司动态：长鑫科技：公司于7月27日上市。

投资建议

下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降低。受AI相关需求拉动，存储芯片和生产存储芯片相关的设备和材料需求较好，服务器相关零部件需求较好。

风险提示

宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。