电力设备：《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》发布，有望加速推动核能的多元化应用

投资要点

事件：2026年7月10日，国家能源局发布《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》，目标到2028年底，非化石能源消费比重年均提升约1个百分点；达到现行能效标杆水平的煤电产能比例力争提高15个百分点。

电力行业深度节能减碳持续推进

火电方面：稳妥有序关停一批具备条件的30万千瓦级及以下煤电机组；推动实施一批60万千瓦级煤电机组超（超）临界跨代升级改造；支持零碳低碳燃料掺烧、CCUS以及和新能源融合发展。

输电通道方面：有序推动“沙戈荒”、水风光一体化等清洁能源基地和跨省跨区输电通道规划建设；稳步提升输电通道对清洁能源承载能力和输送比例。

新能源消纳方面：发展新型储能；配电网建设升级；开展绿电直连等就近消纳新业态。

此外，煤炭行业：就地开发利用光伏、风电、地热能、太阳能供热供暖等清洁能源，推动矿区运输工具替代为电动或氢能驱动。

我们认为目前产业绿色化进入新阶段，需要深度节能降碳来实现多重目标，包括产业升级、优化产能配置和增强新型电力系统的韧性。

提升非化石能源消费的比例核心在于激发消费侧的自主性

工业领域：增加非化石能源应用，采用核能供热供汽、工业绿色微电网、清洁能源集成应用、绿色氢氨醇等新型用能方式。

建筑领域：发展建筑光伏一体化和既有建筑节能降碳改造。

热力系统方面：因地制宜发展风光供热、地热能、生物质供热、

核能供热、余热资源化利用等技术。

我们认为核能在消费测降碳具有很强潜力，核能在全球复兴的速度有望加快。

投资建议

工业等领域深度节能减碳难度持续提升，我们认为除了新能源融合发展，核能、绿氢氨醇都是重要发展方向，核能方面建议关注#上海电气、东方电气、浙富控股等；绿氢氨醇方面建议关注#嘉泽新能等。

风险提示

节能降碳推进不及预期的风险，核能发展不及预期的风险。