具身智能行业：《上海市具身智能产业发展实施方案》发布，全天候自动驾驶加速落地

#核心观点： 1、辅助驾驶行业景气度稳健向上，智驾渗透率提升，Robotaxi加速商业化落地。小马智行、文远知行等企业推动辅助驾驶出行服务向“全时段、全场景”运营发展。 2、禾赛科技与星动纪元合作，共同拓展服务机器人感知智能领域，激光雷达技术成为机器人核心传感器。 3、机器人行业景气度保持稳健向上，上海发布《上海市具身智能产业发展实施方案》，目标到2027年实现核心产业规模突破500亿元。 4、2025世界机器人大会召开，200余家机器人公司参展，展示百余款新品。 #投资建议： 1、辅助驾驶：关注芯片（地平线机器人）、激光雷达（整机龙头）、光学器件（舜宇光学、宇瞳光学）、传感器清洗系统领先公司，整车领域关注华为系、理想汽车等。 2、机器人：本体领域看好特斯拉、figure、华为、字节、小米、智元等；供应链领域关注特斯拉、智元、华为供应链，技术迭代关注灵巧手、电机和peek等。 #风险提示： 行业竞争加剧；汽车与电动车销量不及预期；人形机器人进展不及预期。